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Trading Systems FIS Incorpora Instituições Financeiras em Pagamentos Digitais com PayPal Partnership A FIS anuncia parceria ampliada com o PayPal para incorporar recursos financeiros. leia mais Nomes de relatórios de analistas A SAS é a única líder em suítes de plataforma de insight empresarial Como a tecnologia continua a mudar, as organizações enfrentam muitas dificuldades. leia mais Os Resultados da Pesquisa NAPCP e TSYS Identificam Satisfação Geral do Programa de Cartão Comercial, Barreiras, Oportunidades e Atitudes em Relação às Tecnologias Emergentes O NAPCP e a TSYS divulgaram hoje o ldquoTrends no Commercial Card and Program. leia mais A Donnelley Financial Solutions colabora com a Eagle Investment Systems para dar suporte a relatórios financeiros e à modernização da SEC A Donnelley Financial Solutions (NYSE: DFIN) anunciou hoje que possui. leia mais O IMDDA lança uma nova série educacional destinada a investidores A Associação de Due Diligence de Gestão de Investimentos (IMDDA) é a única. leia mais Murex é líder no Quadrante Mágico da Gartners em 2016 Posicionada como líder no terceiro ano consecutivo, este ano posicionou-se como o mais alto e mais alto. leia mais Rise of RegTech para Trigger Transformação do Back Office da Asset Management em 2017 Industryrsquos O Embrace da RegTech será o ponto de inflexão que impulsiona. leia mais Calypso nomeia Olivier Vinciguerra como diretor administrativo de vendas no norte da Europa Calypso Technology Inc., um fornecedor líder de mercado de capitais e investimentos. leia mais Sistemas de negociação: Projetando seu sistema - Parte 1 13 A seção anterior deste tutorial examinou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar tal sistema em um ambiente de negociação ao vivo. Nesta seção, construímos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para o sistema de negociação. Vamos, então, dar uma olhada mais profunda nos diferentes gêneros de sistemas de negociação. Negociação em Mercados Diferentes Mercados de Ações O mercado de ações é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os novatos. Nessa arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e as estratégias tradicionais de investimento em valor e crescimento são, de longe, as mais comuns. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão aderindo a essa tendência, embora lentamente. Aqui estão alguns fatores-chave para se ter em mente ao usar sistemas de negociação em mercados de ações: 13 A grande quantidade de ações disponíveis permite que os investidores testem sistemas em muitos tipos diferentes de ações - tudo, desde ações de balcão extremamente voláteis (OTC) até lascas azuis não voláteis. A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente as questões de balcão e folha-de-rosa. Comissões podem consumir lucros gerados por negócios bem-sucedidos e podem aumentar as perdas. OTC e ações de folha-de-rosa freqüentemente incorrem em comissões adicionais. Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que buscam valor - ou seja, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se um título está subvalorizado em comparação com seu desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral. Mercados de Câmbio O mercado de câmbio ou forex. é o maior e mais líquido mercado do mundo. Os governos do mundo, bancos e outras grandes instituições negociam trilhões de dólares no mercado Forex todos os dias. A maioria dos traders institucionais no forex depende de sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns negócios com base em relatórios econômicos ou pagamentos de juros. Aqui estão alguns fatores importantes para manter em mente ao usar sistemas de negociação no mercado forex: A liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes. Não há comissões neste mercado, apenas se espalha. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos. Em comparação com a quantidade de ações ou mercadorias disponíveis, o número de moedas a negociar é limitado. Mas por causa da disponibilidade de pares de moedas exóticas - isto é, moedas de países menores - o intervalo em termos de volatilidade não é necessariamente limitado. Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é a tendência é seu amigo), ou sistemas que compram ou vendem em breakouts. Isso ocorre porque os indicadores econômicos geralmente causam grandes movimentos de preços de uma só vez. Futuros Os mercados de ações, forex e commodities oferecem negociação de futuros. Este é um veículo popular para o sistema de negociação por causa da maior quantidade de alavancagem disponível e da maior liquidez e volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar os dois lados: eles podem amplificar seus ganhos ou amplificar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para os operadores avançados de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar no mercado futuro exigem uma customização muito maior, usam indicadores mais avançados e demoram muito mais para serem desenvolvidos. Então, o que é melhor Cabe ao investidor individual decidir qual mercado é mais adequado ao sistema de negociação - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações e essa familiaridade facilita o desenvolvimento de um sistema de negociação. No entanto, o forex é comumente pensado para ser a plataforma superior para executar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decidir capitalizar o aumento da alavancagem e volatilidade, a alternativa de futuros estará sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema. Tipos de sistemas de negociação Sistemas de acompanhamento de tendências O método mais comum de negociação de sistema é o sistema de tendência a seguir. Na sua forma mais fundamental, esse sistema simplesmente espera por um movimento significativo de preços, depois compra ou vende nessa direção. Este tipo de sistema espera que esses movimentos de preços mantenham a tendência. Média móvel de sistemas Frequentemente usado em análise técnica. uma média móvel é um indicador que simplesmente mostra o preço médio de um estoque durante um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A maneira mais comum de determinar a entrada e a saída é um cruzamento. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo de sua média histórica de preço (tendência). Aqui está um gráfico que representa tanto o preço (linha azul) quanto o MA de 20 dias (linha vermelha) da IBM: Breakout Systems O conceito fundamental por trás desse tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A ideia é que, quando uma nova alta ou baixa é estabelecida, é mais provável que o movimento do preço continue na direção da fuga. Um indicador que pode ser usado na determinação de fugas é uma simples sobreposição de Bollinger Band. Bandas de Bollinger mostram médias de preços altos e baixos, e breakouts ocorrem quando o preço atinge as margens das bandas. Aqui está um gráfico que traça o preço (linha azul) e Bollinger Bands (linhas cinzas) da Microsoft: Desvantagens dos Sistemas de Seguimento de Tendências: Tomada de Decisão Empírica - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração de a tendência histórica. Por exemplo, a média móvel poderia ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, portanto, o desenvolvedor deve determinar qual é a melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas de fuga. Natureza atrasada - As médias móveis e os sistemas de fuga estarão sempre atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir a parte superior ou inferior de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, que às vezes podem ser significativos. Wipsaw Effect - Entre as forças do mercado que são prejudiciais ao sucesso dos sistemas de acompanhamento de tendências, este é um dos mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - ou seja, quando a média cai no intervalo, então, de repente, inverte a direção. Isso pode levar a perdas massivas, a menos que técnicas eficazes de interrupção de perdas e gerenciamento de risco sejam empregadas. Mercados Sideways - Sistemas de acompanhamento de tendências são, por natureza, capazes de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente fazem tendência. No entanto, os mercados também se movem para os lados. permanecer dentro de um determinado intervalo por um longo período de tempo. Pode ocorrer extrema volatilidade - Ocasionalmente, os sistemas de acompanhamento de tendências podem experimentar extrema volatilidade, mas o profissional deve manter seu sistema. A incapacidade de fazer isso resultará em falha garantida. Sistemas de Countertrend Basicamente, o objetivo do sistema de tendência de contração é comprar na mínima mais baixa e vender na máxima alta. A principal diferença entre este e o sistema de acompanhamento de tendência é que o sistema de tendência contrária não é autocorretivo. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de queda ilimitado. Tipos de sistemas de tendência de contração Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas de tendência de contração. A ideia aqui é comprar quando o momentum em uma direção começa a desaparecer. Isso é mais frequentemente calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando os stochastics ou outros indicadores relativos de força caírem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de negociação de tendência de contração, mas todos eles compartilham o mesmo objetivo fundamental - comprar baixo e vender alto. Desvantagens dos seguintes sistemas de tendência de contração: Tomada de Decisão Ética - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir são os pontos nos quais os indicadores de força relativa desaparecem. Volatilidade Extrema Pode Ocorrer - Estes sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema, e a incapacidade de manter o sistema apesar dessa volatilidade resultará em falha garantida. Downside Ilimitado - Como mencionado anteriormente, há um potencial de downside ilimitado porque o sistema não é autocorretor (não há tempo definido para sair de posições). Conclusão Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, forex e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros de sistemas de negociação são os sistemas de acompanhamento de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, os dois tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, exigem uma tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir alguma resistência - é essencial que o operador do sistema mantenha seu sistema durante esses períodos. Na próxima parte, dê uma boa olhada em como projetar um sistema de negociação e discutir alguns dos softwares que os operadores de sistema usam para facilitar suas vidas. Sistemas de Negociação: Projetando Seu Sistema - Parte 2Sistemas de Negociação de Ações Alternativas: O retrato de um mercado de mudanças O mercado de ações mudou. O que era uma simples estrutura de negociação determinista baseada em troca tornou-se um conjunto de alternativas e escolhas crescentes. Aqui, examinamos a paisagem em mutação e fornecemos exemplos dos desafios e oportunidades dessa nova maneira de negociar ações. Índice Análise 1.0 Introdução 1.1 O Papel da Tecnologia num Mercado Determinista 2.0 Evolução dos Sistemas Alternativos de Negociação 2.1 Esforços Antecipados 2.2 Mudanças Reguladoras Abrem a porta aos EUA 2.3 Passado como Prólogo ECNs 2.4 Transformação das Bolsas Regionais 2.5 Iniciativas Regulatórias Atuais nos EUA e EU 2.6 Fusões Internacionais 2.7 Desafio Global Desintermediação Global 3.0 Tipos de Sistemas Alternativos de Negociação 3.1 Sistemas Alternativos de Negociação EUA Tipos 3.2 Sistemas de Negociação Alternativa da UE Tipos 4.0 Tendências e Desafios de Negócios 4.1 Fragmentação de Liquidez 4.2 Apostas em Campo 5.0 Tecnologias Facilitadoras para Asset Managers 5.1 Algoritmica e DMA Trading 5.2 Sistemas de Gestão de Comércio 5.3 Normas de Negociação e Pós-Negociação 5.4 Monitoramento de Desempenho 6.0 Conclusão Cópia de Leitura Recomendada 2007 Gartner, Inc. e / ou suas Afiliadas. Todos os direitos reservados. 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